保険料の構成：リスクと管理のコスト

私たちが毎月支払う保険料は、単に将来受け取る保険金を分割して払っているわけではありません。保険料は、その内部で精緻に分けられたいくつかの項目の合計です。

1. 収支相等の原則 (Equivalence Principle)

保険数理において最も基本的な原則です。「保険料総額の現在価値は、保険金総額と費用の現在価値に等しくなければならない」というものです。つまり、入ってくるお金と出ていくお金の数理的なバランスを保つことで、会社は安定して運営されます。

2. 保険料の構造

保険料（営業保険料）は、大きく純保険料と付加保険料に区分されます。

• 純保険料: 将来の保険金支払いの財源となる部分（危険保険料 ＋ 貯蓄保険料）。
• 付加保険料: 保険会社の運営に必要な経費（新契約費、維持費、集金費）。

3. 保険料算出の3要素

保険料の大きさを決定する、極めて重要な3つの変数があります。

1. 予定死亡率: どのくらいの人が事故に遭う（または亡くなる）か？
2. 予定利率: 保険料を運用してどのくらいの収益を上げられるか？
3. 予定事業費率: 会社を運営するのにどのくらいのコストがかかるか？

💡 教授からのヒント

予定利率が高くなれば、顧客が支払う保険料は低くなります。会社が運用の収益を多く得られるのであれば、顧客から受け取る額は少なくて済むからです。逆に低金利時代には、保険料が引き上げられる圧力に直面します。

🔗 次のステップ

• 第5章：保険準備金