Chapter 4. 디파이(DeFi): 코드가 만드는 금융의 자유

전통 금융(TradFi)은 은행, 증권사, 거래소와 같은 중개인을 통해 거래를 처리합니다. ==‘디파이(DeFi)’==(Decentralized Finance)는 이러한 기관들을 스마트 컨트랙트로 대체한 시스템입니다. 누구나 허가 없이 참여할 수 있고, 전 세계 어디서나 작동하는 개방형 금융 생태계입니다.

1. TradFi vs DeFi: 신뢰의 이동

디파이의 핵심 가치는 투명성과 접근성입니다.

금융 시스템의 비교

특징	전통 금융 (TradFi)	탈중앙화 금융 (DeFi)
중개인	은행, 증권사, 청산소	스마트 컨트랙트, 프로토콜
접근성	허가제 (심사 필요)	무허가제 (지갑만 있으면 가능)
투명성	폐쇄적 (내부 장부)	투명함 (온체인 데이터 공개)
운영 시간	주중 9-5시 (영업일만)	24시간 365일 실시간

2. 거래의 엔진: AMM과 유동성 풀

전통적인 거래소에서는 내가 팔고 싶을 때 누군가 사줘야 거래가 됩니다. 하지만 디파이에서는 **AMM(자동 마켓 메이커)**을 통해 스마트 컨트랙트와 직접 거래합니다.

유동성 공급

사용자(LP)들이 토큰 쌍(예: ETH-USDC)을 풀에 예치

거래 실행

트레이더가 풀에 있는 토큰을 다른 토큰과 즉시 스왑

가격 결정

수학적 공식(x * y = k)에 의해 자동으로 가격이 조절됨

수수료 보상

LPs는 발생한 거래 수수료를 지분에 따라 보상받음

3. 머니 레고: 결합성(Composability)

디파이의 가장 강력한 특징 중 하나는 ==‘결합성’==입니다. 모든 프로토콜이 오픈 소스이며 동일한 블록체인 위에서 작동하기 때문에, 마치 레고 블록처럼 서로를 쌓아 올릴 수 있습니다.

예를 들어, A라는 플랫폼에서 자산을 빌리고, 이를 B라는 플랫폼에 예치해 이자를 받으며, 그 증표를 C라는 플랫폼에서 담보로 활용할 수 있습니다. 이는 코드만으로 이루어진 정교하고 거대한 금융 탑을 쌓는 것과 같습니다.

Warning

결합성의 함정: 레고 탑이 높을수록 맨 밑바닥의 블록 하나(기초 프로토콜)에 버그가 생기면 그 위에 쌓인 모든 서비스가 도미노처럼 무너질 수 있는 ‘시스템적 리스크’가 존재합니다.

4. Conclusion: 자본의 민주화

디파이는 실질적으로 ==“프로그래밍 가능한 은행”==입니다. 아직 초기 단계라 위험 요소가 존재하지만, 인터넷만 있다면 누구나 엘리트들에게만 허용되었던 고급 금융 서비스를 누릴 수 있는 미래를 보여주고 있습니다.

📚 Prof. Sean’s Selected Library

[디파이와 금융의 미래] - 캠벨 하비: 디파이가 어떻게 기존 금융의 비효율성을 해결하는지 학술적으로 다룹니다.
[How to DeFi] - 코인게코: 초보자도 따라 할 수 있는 실무 중심의 디파이 가이드.
[알기 쉬운 가상자산 평가론]: 디파이 프로토콜의 TVL과 가치를 분석하는 법을 배울 수 있습니다.

다음 시간은 ‘웹3와 거버넌스(DAO)‘—블록체인이 어떻게 단순한 금융을 넘어 새로운 형태의 조직과 커뮤니티를 만들어내는지 학습해 보겠습니다.